Né dans une famille aisée le 2 juillet 1934, Liu a brièvement travaillé dans l'entreprise commerciale et agroalimentaire de son père, mais il a rapidement eu envie de se lancer seul. Il s'est essayé à divers secteurs d'activité, notamment le transport routier de marchandises, l'importation d'aliments pour poissons et même l'élevage d'anguilles. Giant a créé sa propre marque de vélos en 1981, à une époque où le label "Made in Taiwan" était synonyme de produits bon marché et de mauvaise qualité, et où le cyclisme était encore considéré localement comme un moyen de transport pour les pauvres.